河南是全國(guó)生豬養(yǎng)殖第一大省，其中，豫北地區(qū)的生豬養(yǎng)殖主要集中在新鄉(xiāng)、鶴壁和安陽(yáng)。上周我們?cè)谠ケ毙锣l(xiāng)、鶴壁和安陽(yáng)三地調(diào)研了肉豬產(chǎn)業(yè)鏈，就存欄變動(dòng)、養(yǎng)殖效率、養(yǎng)殖成本、環(huán)保壓力、非洲豬瘟等問(wèn)題與養(yǎng)殖戶、飼料經(jīng)銷商及屠宰場(chǎng)展開(kāi)討論。
家庭農(nóng)場(chǎng)開(kāi)始溫和去產(chǎn)能，受限于環(huán)保、老齡化和資金問(wèn)題，規(guī)模擴(kuò)張不易。
多數(shù)家庭農(nóng)場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始溫和去產(chǎn)能，除個(gè)別完全淘汰之外，多數(shù)養(yǎng)殖戶規(guī)模出現(xiàn)小幅下降。生豬出欄體重與行情相關(guān)度高，行情越差外銷重量越輕，當(dāng)前出欄生豬體重大多輕于2017 年和2016 年。
家庭農(nóng)場(chǎng)擴(kuò)張空間已相當(dāng)有限，主要受限于環(huán)保、老齡化、資金三大問(wèn)題。(1)在環(huán)保政策趨嚴(yán)之前，規(guī)模擴(kuò)張相當(dāng)容易，但自從2-3 年前政策趨嚴(yán)，擴(kuò)張變得很困難。養(yǎng)殖戶在拿到土地后，仍面臨環(huán)保不達(dá)標(biāo)立即拆除的風(fēng)險(xiǎn);此外，某養(yǎng)殖區(qū)域若整體環(huán)評(píng)不達(dá)標(biāo)，養(yǎng)殖戶即使個(gè)體達(dá)標(biāo)仍會(huì)被一起拆除。環(huán)保壓力最大的當(dāng)屬旅游景區(qū)，如河南林州、焦作、平頂山等地;(2)家庭農(nóng)場(chǎng)年齡結(jié)構(gòu)偏大，多以60 后、70 后為主，鮮有后輩愿意傳承，求穩(wěn)心態(tài)濃厚，擴(kuò)張動(dòng)力明顯不足;(3)部分家庭農(nóng)場(chǎng)曾遭受過(guò)決策失誤、疫病等導(dǎo)致的重大損失，至今負(fù)債率偏高，不具備擴(kuò)張能力。
家庭農(nóng)場(chǎng)大幅萎縮難度大。(1)養(yǎng)殖成本仍有競(jìng)爭(zhēng)力。我們調(diào)研的絕大部分家庭農(nóng)場(chǎng)PSY均可接近或超過(guò)20 頭，最高可達(dá)到24-25 頭。大部分養(yǎng)殖戶完全成本控制在11-12 元/公斤，小部分養(yǎng)殖戶甚至可以通過(guò)調(diào)整飼料配方，將完全成本做到10 元/公斤以內(nèi)，也有小部分養(yǎng)殖戶2013 年至今只出現(xiàn)過(guò)單月虧損，全年均實(shí)現(xiàn)盈利。總體而言，若家庭農(nóng)場(chǎng)規(guī)模偏小，雇傭人數(shù)偏少，老板畢業(yè)于農(nóng)業(yè)院校，則養(yǎng)殖效率越高，完全成本越低;(2)多數(shù)養(yǎng)殖戶都以養(yǎng)豬為生，沒(méi)有其他生存技能，沒(méi)有很強(qiáng)的意愿退出市場(chǎng)。
非洲豬瘟擴(kuò)散可能性加大，養(yǎng)殖戶尚未恐慌。非洲豬瘟擴(kuò)散概率偏大：(1)農(nóng)村地區(qū)無(wú)法實(shí)現(xiàn)完全封閉，單純隔離撲殺難以阻斷疫情傳播;(2)防疫員大多兼職，由于收入低待遇差，沒(méi)有積極性較好地落實(shí)工作;(3)隨著天氣轉(zhuǎn)涼溫差變大，可能引發(fā)其他豬病。截至目前，養(yǎng)殖戶尚未出現(xiàn)恐慌，疫情對(duì)存欄的影響有待進(jìn)一步觀察
行情下行未影響疫苗和獸藥投入。盡管行情下行，但養(yǎng)殖戶對(duì)于疫苗和獸藥的投入并未減少。(1)一般不使用政府苗，通常選擇市場(chǎng)苗;(2)疫苗必須使用正規(guī)廠家產(chǎn)品;(3)只會(huì)使用更好的產(chǎn)品。
行業(yè)投資評(píng)級(jí)與投資策略。自2016 年4 月以來(lái)，豬價(jià)進(jìn)入下行通道，目前上市養(yǎng)殖企業(yè)仍在積極擴(kuò)張，而家庭農(nóng)場(chǎng)已開(kāi)始溫和去產(chǎn)能。由于本輪下行周期的虧損時(shí)間和虧損幅度都相當(dāng)有限，行業(yè)并未達(dá)到恐慌地步，產(chǎn)能有進(jìn)一步下降空間。值得注意的是，非洲豬瘟已成為重要變數(shù)。
1995-2014 年我國(guó)生豬價(jià)格經(jīng)歷了5 輪完整周期，其中，最大一波上漲出現(xiàn)在2006 年5 月至2008 年4 月，這是藍(lán)耳病爆發(fā)和玉米價(jià)格攀升共同作用的結(jié)果，而第四輪周期因受口蹄疫影響，豬價(jià)最大漲幅也達(dá)到106.5%。本輪非洲豬瘟疫情爆發(fā)，短期看，將導(dǎo)致豬肉消費(fèi)大幅下降，生豬外銷困難，從而拖累豬價(jià)上行;若疫情擴(kuò)散，將帶來(lái)生豬產(chǎn)業(yè)大規(guī)模去產(chǎn)能，豬價(jià)上漲周期有望提前到來(lái)。目前看，非洲豬瘟擴(kuò)散可能性不斷增加，我們將密切關(guān)注疫情發(fā)展。
